Physical Intelligence（π）累计融资突破10亿美元的消息，标志着具身智能赛道正式从"实验室玩具"阶段进入了"资本军备竞赛"阶段。这家由Stripe老兵Lachy Groom创立的公司，不做硬件只做"机器人大脑"，却拿到了比Figure AI（6.75亿）和Skild AI（3亿）加起来还多的钱。这清楚地表明：资本市场已经认定，通用机器人基础模型将成为继LLM之后的下一个平台级机会，而且赢家通吃的格局正在加速形成。
这笔钱的分量不仅在于数字本身，更在于它建立的排他性壁垒。年 burn rate 预计超2亿美元（主要用于GPU集群和真实世界数据采集），这意味着没有10亿美元量级的资金储备，新玩家连入场的门票都买不起。赛道正在迅速从"百花齐放"滑向寡头垄断——未来能活下来的通用机器人模型厂商可能不超过3家。
更深层的影响是行业权力结构的重构。Physical Intelligence的"软件定义机器人"路线如果跑通，Figure AI、1X等硬件本体厂商将被迫面临残酷选择：要么接入π的模型生态成为"代工厂"，要么在算法层面被彻底边缘化。本质上，这是在复制"Wintel联盟"在PC时代的故事——谁掌握智能层，谁就能收割硬件利润的大头。
但风险同样刺眼。10亿+融资对应的估值（推测20-50亿美元）要求公司在24-36个月内拿出清晰的商业化里程碑，而现实是：机器人落地仍受限于安全法规、硬件成本和场景碎片化。这本质上是一场**“先融资后找PMF”**的豪赌，一旦技术路线（端到端基础模型）被证明不如分层模块化方案可靠，整个赛道可能面临资本踩踏。
无论如何，Physical Intelligence的这轮募资已经改写了游戏规则。具身智能不再是自动驾驶或AI的附庸，而是一个独立的万亿美元赛道。
对从业者而言，残酷的现实是：当"大脑"被少数几家垄断后，硬件创业公司的估值逻辑将被彻底颠覆。要么你有独一无二的机械结构，要么你只能接受成为别人的附庸。机器人行业的"安卓时刻"已经到来，只是这次，操作系统可能只有少数几个。
本文由 AI 辅助生成，仅供参考。