当美国政府砸下420亿美元BEAD资金推动高速宽带普及，承包商们发现最大的瓶颈不是芯片，而是人——会熔接光纤的熟练工人正在以远超CPI的速度涨价，全国性短缺已经让项目延期成为常态。
这场"蓝领通胀"绝非季节性波动。熔接工需要6-18个月的专业认证，而现有技工平均年龄超过50岁，年轻人宁愿送外卖也不去野外爬杆。更麻烦的是，电力公司和石油管道商正在同一池子里抢人，光纤部署还得跟AI数据中心互联、5G回传的需求撞车。说白了，钱可以量化宽松，但熟练劳动力没法印出来。
这种短缺正在反向塑造科技行业格局。光纤是AI infra的物理底层，现在铺设成本暴涨15%-25%，直接侵蚀项目IRR。中小ISP根本付不起溢价抢人，只能被迫退出或被收购；而拥有长期BEAD合同的大运营商反而能通过规模优势锁定劳动力，巩固护城河。更隐蔽的赢家是自动化赛道——预连接光纤、吹缆技术和机器人挖沟设备的需求将迎来结构性爆发，这是劳动力价格倒逼技术替代的经典剧本。
别指望明年就能缓解。技能培训周期和人口结构决定了这是场持久战，除非美联储长期高利率导致基建投资收缩。投资者该关注两类标的：拥有稳定技工队伍的承包商，以及能减少人工依赖的光纤自动化设备商。这场短缺本质上在提醒所有人：数字经济的尽头，依然是物理世界。
本文由 AI 辅助生成，仅供参考。